Глобализацията на индустрията за електронни цигари е изправена пред трудности. От Алабама до Тексас тихо напредва индустриална трансформация, водена от принципа „Произведено в Америка“. От 2025 г. някои щатски правителства на САЩ въведоха закони с ясни протекционистични тенденции, насочващи преструктурирането на веригата за доставка на електронни цигари.
HB8 на Алабама изрично посочва, че от 1 октомври 2025 г. всички нови продукти за електронни цигари и техните основни компоненти, влизащи в системата за продажба на щата, трябва да бъдат произведени, опаковани и етикетирани в Съединените щати, освен ако не са получили PMTA сертификат от FDA.
Тексас, чрез Закон за търговския съвет на САЩ №. степен 2024, забранява продукти, съдържащи електронни течности от Китай, но компромисно позволява устройствата да останат с произход от Китай.
Тези политики не само засягат стратегиите на националните марки, но също така постепенно предефинират моделите на сътрудничество на глобалната верига за доставка на електронни цигари.
1. Преструктурирането и амбицията на индустрията за електронни цигари в САЩ
Пазарът на електронни цигари в САЩ изгражда все по-сложна, затворена екосистема, обхващаща четири измерения: устройства, стандарти, съответствие с нормативните изисквания и услуги. Тази стратегия не се ограничава само до защита на пазара, но и до борба за бъдещото глобално господство на индустрията за електронни цигари.
Щатите Алабама и Тексас бяха първите, които въведоха локализирани политики за производство на електронни цигари, водени от дълбоки икономически сили. Производственият сектор на Алабама представлява близо една трета от нейния БВП, като автомобилната и космическата промишленост са неговите традиционни стълбове. Локализирането на производството на електронни цигари по същество насочва излишния индустриален капацитет и квалифицирани работници към бързо разрастващ се сегмент на потребителската електроника.
Тексас, от друга страна, демонстрира различно стратегическо съображение. Производственият сектор на щата представлява приблизително 13% от неговия БВП, като директно наема 900 000 души, а компютърната и електронната индустрия е нараснала с повече от 544% през последните две десетилетия. Тексаската компромисна версия на законопроекта - — която позволява производството на устройства в Китай, но изисква производство на е- течности в САЩ — директно атакува фундаменталната стойност на веригата за доставки.
Устройствата за електронни цигари са стандартизирани електронни пакети с относително ниска добавена стойност и жестока конкуренция; докато е-течностите са ключови за разграничаването и безопасността на марката, тъй като включват процеси с висока добавена стойност като смесване на аромати и аромати, синтез на никотинови соли и тестове за безопасност.
Ходовете на тези щати вероятно са само началото и други щати с производствена база или подобни политически пристрастия (като Южна Каролина, Индиана и Охайо) могат да последват примера. Това не е обикновена търговска бариера, а по-скоро използване на федералната система за подразделяне и локализиране на индустриалните политики, като по този начин се заобикалят някои от ограниченията на международните търговски споразумения и се постига де факто защита на пазара.
2. Укрепване на регулаторната мрежа: Разследвания по раздел 337 и високите бариери на PMTA
Регулаторната среда на пазара на електронни цигари в САЩ бързо се затяга, създавайки сложна и многопластова регулаторна мрежа. Честите разследвания по Раздел 337 и съдебни дела за интелектуална собственост представляват сериозно предизвикателство за китайските компании за електронни цигари.
През юни 2024 г. RAI Strategic Holdings и други американски компании подадоха искане за разследване по раздел 337 до Комисията за международна търговия на САЩ (ITC), обвинявайки няколко компании в нарушаване на техните патентни права. Впоследствие ITC започна разследвания по раздел 337 на конкретни продукти за електронни цигари, включващи няколко китайски компании, включително Shenzhen iMiracle Technology Co., Ltd.и Kimsun TECHNOLOGY (Huizhou) Co., Ltd.
Междувременно процесът на преглед на PMTA на FDA (Premarket Tobacco Product Application) се превърна в пречка, която китайските марки електронни цигари ще се борят да преодолеят в краткосрочен план. В началото на 2025 г. по-голямата част от продуктите, сертифицирани от FDA, принадлежаха на марки от международни тютюневи гиганти, като Vuse на British American Tobacco и Njoy на Altria.
Стандартите за одобрение на FDA стават все по-строги, като изискват електронните цигари да разполагат с технология за проверка на възрастта, което допълнително увеличава бариерите за навлизане на пазара. През юни 2024 г. FDA даде разрешение за PMTA на неароматизирани тютюневи изделия за първи път, отбелязвайки официално признаване на ползите от намаляване на вредите от електронните цигари, но също така допълнително повишавайки бариерите за съответствие.
Регулаторните политики в няколко държави също стават по-строги. Юта въведе двупосочна система: забрана за ароматизиране и регистрация на PMTA от 1 януари 2025 г.; Уисконсин забрани продажбата на електронни цигари без разрешение от FDA на 1 юли. Тези политики, заедно, съставляват все по-строга регулаторна мрежа, създавайки силен ефект на изтласкване за китайските компании за електронни цигари.
В тази ситуация китайските компании за електронни цигари трябва да поемат високи разходи за съответствие. Според статистиката на индустрията разходите за тестване на качеството представляват 21% от общите производствени разходи на компаниите за електронни цигари. Малките и средните предприятия са особено уязвими, често изключвани от американския пазар поради неспособността им да поемат тези разходи.
3. Преструктуриране на пазара на електронни цигари в САЩ
Воден от по-строги регулации и консолидация на пазара, пазарът на електронни цигари в САЩ вероятно ще се превърне в тристранна конкуренция. Традиционните тютюневи гиганти, нововъзникващите национални марки и китайските компании от веригата за доставки ще играят различни роли.
Традиционните тютюневи гиганти като British American Tobacco (BAT) и Altria имат предимства в разпознаването на марката, каналите за дистрибуция и спазването на регулаторните изисквания и биха могли да засилят позицията си на пазара на електронни цигари чрез придобивания или съюзи.
Данните към юни 2024 г. показват, че водещите марки Vuse имат пазарен дял от 41,1%, Juul 24% и NJoy 3,4%. Трябва да се отбележи, че NJoy беше единственият голям производител на електронни цигари, който постигна 8% ръст на продажбите през отчетния период.
Пазарът на електронни цигари в САЩ също показва тенденция на разширяване, преминавайки от електронни цигари с пара към нагреваеми тютюневи изделия (HNB). В момента пазарът на HNB в САЩ е до голяма степен неизползван, но след сделката на PMI с BAT (Baidu, Alibaba, Tencent) се очаква бърз растеж на пазара.
Glo Hilo на BAT, със своите предимства като кратко време за нагряване, висока температура и ниска цена, може да се превърне в силен конкурент на бъдещия пазар.
С увеличаването на пазарната концентрация проблемът с незаконните електронни цигари също привлече вниманието. Службите за митническа и гранична защита на САЩ конфискуваха 53 700 незаконни електронни цигари в Чикаго с приблизителна стойност на дребно над 1,08 милиона долара. В отговор правителството на САЩ създаде мултиведомствена федерална работна група за справяне с навлизането на незаконни продукти на пазара.
4. Пет модела: пътят към производството на електронни цигари в САЩ
Предвид промените на пазара на електронни цигари в САЩ, китайските компании в този сектор проучват пет различни производствени направления в Съединените щати, за да запазят присъствието си.
Първият модел включва сглобяване на продукти за електронни цигари изключително в Съединените щати, като основната верига за доставки остава вътрешна. Това представлява минималното ниво на локализация, с цел да се изпълнят основните изисквания за „сглобяване в Съединените щати“, като същевременно се запази предимството в цените. Дори и да са с надпис „Произведено в Америка“, основните компоненти може да идват от Китай.
Вторият модел включва производство на устройства за електронни цигари в страната и пълненето им в Съединените щати. Този модел стана особено популярен след постигнатите споразумения относно законодателството на Тексас. Една марка изрично етикетира продуктите си като „Сглобени и напълнени в Америка“, като устройствата произхождат от Китай, но течността за изпаряване се пълни в страната. При този модел няколко компании за пълнене се контролират от Китай, образувайки хибридна верига за доставки.
Третият модел включва китайски марки, които изграждат свои собствени фабрики в Съединените щати и изнасят цялата верига на доставки. Един водещ производител е пионер в този подход, като фабриките произвеждат не само одобрени от FDA електронни цигари, но и изпарители за медицински канабис. Този модел изисква значителна инвестиция, но помага за пълно заобикаляне на търговските бариери и по-добро адаптиране към изискванията на американския пазар.
Четвъртият модел е придобиване на съществуващи фабрики в САЩ и адаптирането им към стандартите за електронни цигари. Този модел позволява бързо придобиване на местни производствени възможности, като се избягват високите разходи и дългите времена за изграждане на собствената фабрика. Този модел понастоящем е в проучвателна фаза, но колебанията в производствения сектор на САЩ могат да предоставят допълнителни възможности за придобиване.
Петият модел е моделът на Apple, който включва подобряване на нивото на автоматизация, износ на марката и технологията и производство в американски производители по договор. Този модел дава приоритет на стойността на марката и технологията пред самото производство, което представлява най-високото ниво на стратегия за локализация. Въпреки че нито една компания за електронни цигари все още не е внедрила напълно този модел, това може да бъде бъдещата посока.
На практика китайските компании често възприемат хибриден подход, комбинирайки множество модели въз основа на собствените си силни страни и пазарни промени. Например Smoore International изгражда свои собствени фабрики в САЩ и си сътрудничи с американски марки за доставка на оборудване и технологии. Тази гъвкавост помага да се поддържа конкурентоспособност в несигурна пазарна среда.
Данните показват, че в началото на 2026 г. секторът на електронните цигари в САЩ е имал пазарна капитализация от 1,35 трилиона юана и съотношение цена/печалба от 46,68, което отразява високите пазарни очаквания за тази индустрия. В същото време обаче секторът на електронните цигари регистрира нетен приток от 336 милиона юана в големи фондове през този ден, класирайки се на 54-то място от 771 на пазара, което показва, че инвеститорите остават предпазливи оптимисти относно неговите перспективи.
Стратегията за „локализация и затворен цикъл“ на индустрията за електронни цигари в САЩ започна да дава резултати. Марки като SKE, FASTA и NEXA пуснаха продукти с етикет „Произведено в САЩ“. или „Сглобени в САЩ“ През следващите години, тъй като повече държави се присъединят към това усилие, глобалната верига за доставки на електронни цигари бързо ще се преструктурира.
Китайската индустрия за електронни цигари е изправена не само пред краткосрочна криза, но и пред възможност за дългосрочна трансформация. Очаква се компаниите, които бързо се адаптират към новата среда и инвестират в технологични изследвания и развитие и развитие на марката, да заемат благоприятна позиция в новия пейзаж на глобалния пазар на електронни цигари.